[经营攻略] 羽毛球打的好,投资差不了

王亚中oscar 发布于2019-10-20 10:05 4769 次浏览 1 位用户参与讨论   [复制分享主题]
我热爱羽毛球,也热爱投资研究,这两件事看似风牛马不相及,但仔细分析起来,却有很多相似之处,今天就来写写羽毛球和投资(主要是一级市场投资)的一些感悟。
(一)羽毛球和投资的对比分析
关于基础:打羽毛球的朋友都知道,要学好羽毛球就要掌握握拍技巧、步伐等基础动作;而PE/VC的投资基础则是学会行业分析、DD(项目尽调)、估值分析等基本知识,这是投资的起点。羽毛球基础不牢,很多球打的往往没有质量,投资基础不扎实,则投资往往容易拍脑袋或者追市场热点,或者给一个项目估值过高,导致投资收益下降。
关于专注:林丹和李宗伟都是世界级的羽毛球男单高手,既然两位高手这么厉害,为何没有让他们也去打羽毛球混双比赛呢?原因无外乎两点:一是男单打得好,混双未必打的好,男单可能更适合他们;另一个原因男单和混双都是同时进行的,同时打两种比赛体力不支,时间也会冲突。所以林丹和李宗伟都选择了自己最擅长的男单,并且专注的打下去。投资也是同样的道理,一般投资做的好,肯定是在某些细分领域,比如医疗健康、TMT、消费等细分领域专注投资和研究的。而且即使医疗健康领域,又包括很多细分领域,比如医药(医药又可以细分为创新药、仿制药)、器械、医疗服务等。所以投资不要贪多求全,还是要在一个细分领域深入研究,精细投资。市场上有一些VC公司,如弘晖资本(专注医疗健康)、红点创投(专注TMT)做的都不错,即使在市场行情不好时,新一期基金融资也比较顺利。
关于团队配合:羽毛球双打时,站位、补位都很重要。投资时前期尽调、估值谈判、投后管理也很重要。一些投资公司投资团队和投后管理团队是分开的,投资时为了完成业绩,哪怕被投公司未达到投资标准也要投,导致被投项目后面问题很多,投后管理团队意见很大。很多公司投资后,对投后管理不够重视,或者仅仅停留在放羊式的投后管理,导致投资业绩不佳。
关于风险控制:羽毛球老手都知道羽毛球打前要热身,打完后要做拉伸,这样身体不容易受伤。而对投资而言,更要注重风险控制,比如公司估值是否过高,公司创始人格局如何,公司核心团队的互补性和稳定性、被投企业的市场空间有多大。
关于打法与投资策略:羽毛球选手分进攻性选手(李宗伟是代表)和防御性选手(林丹初期属于进攻性选手,后期偏防御性选手)。投资公司根据创始人和团队基因,也会分不同的投资策略。比如天使投资机构梅花创投创始人吴世春的投资风格是:快准狠。当年吴世春碰到“花点时间”创始人朱月怡的时候,觉得她是打过仗的人,聊了半个小时就决定投她,并且把她‘摁 ’在办公室一下午直到签完协议。比如PE公司谱润投资,创始人周林林及合伙人孙云都有麦肯锡背景,他们所投资的公司都是已经盈利但是在公司下一步的战略发展方面碰到一些困惑,包括是否要布局海外市场、国内市场战略布局等,将投资和战略咨询结合起来,是谱润投资的独特投资策略。
关于心态:羽毛球技术的提高不是一蹴而就的,需要练好基础,调整好心态,不断总结经验教训,羽毛球技术不是直线上升,而是螺旋式上升。同样对于投资从业者而言心态更重要。投资是反人性的,投资环境不好时需要有坚韧的毅力,在痛苦中坚持;投资环境太热时不能盲目去追风口,以不切实际的估值去抢项目。耐得住寂寞,才守得住繁华。业界知名的达晨创投,成立19年,管理基金规模300亿,投了500个项目,其中81个项目IPO。达晨的光鲜业绩大家都看到了,但可能很多人不知道在2002年左右,因创业板没有按预期推出,深圳一年有近百家创投公司倒闭,达晨也有不少员工离职,最后只剩下几个人。因为没有了快速退出的通道,所以达晨只能抱着一种长期心态看项目,心态反而会更平和,一个项目往往花上几年时间尽调、研究。功夫不负有心人,2005年证监会推进股权分置改革,开启中小板达晨一战成名。
(二)写在最后
自上一篇文章《围城内外的金融从业者》发表以来,金融圈朋友给了我很多反馈意见和鼓励,大大刺激了我接下来写作的意愿,请大家多提宝贵意见。不过也说明一下,我的主业是投融资并购金融猎头服务,写作只是我的兴趣爱好。我的目标就是做猎头届写文章最好的人,做写作届金融猎头服务最好的人。
为拓宽写作的范围,接下来有两个计划:一是拜访一些PE/VC公司,了解下大家对未来投资的看法,对金融从业者的建议;二是准备采访一些在金融圈有故事也愿意分享的朋友,可以把这些故事分享出来,给其他金融从业者提供一些参考。如果PE/VC公司愿意接受采访,或金融圈的朋友愿意分享你的故事,可以联系我
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已有(1)人评论

职海领航-季超 发表于 2019-10-31 16:55:10
不太懂投资,但是看出来楼主是个周星驰电影的粉丝。
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